أسعار النفط - المعيار العالمي لتكاليف الطاقة - تتابع عن كثب لأنها تؤثر على التضخم، أسعار المستهلك، وتدفقات الاستثمار عبر الأسواق. بعد أسابيع من التداول الجانبي، انكسر خام النفط نحو الأعلى، مع استمرار استقرار West Texas Intermediate (WTI) فوق مستوى 65 دولارًا بقليل.

تم تحفيز الارتفاع بسبب مفاجأة في مخزون الخام في الولايات المتحدة. تراجع المخزون وقيود التصدير الجديدة من روسيا وضربات أوكرانيا المستمرة على البنية التحتية للطاقة الروسية. لكن السؤال الكبير للمتداولين هو ما إذا كان لدى WTI الزخم لدفع الأسعار نحو 70 دولارًا، أم أن استئناف الصادرات من العراق وكردستان سيعيد مخاوف فائض العرض.

ملخص سريع 

• الدولار الأمريكي تراجع مخزون الخام → مفاجأة إيجابية → ارتفاع WTI فوق 65 دولارًا
  
• هجمات الطائرات المسيّرة الأوكرانية → حظر الصادرات الروسية → مخاوف من ضيق العرض العالمي
  
• ارتفاع تكاليف التعادل في النفط الصخري → ضعف القدرة على تعويض الصدمات → ارتفاع الحد الأدنى للأسعار
  
• عودة صادرات العراق/كردستان → قصة فائض العرض → حد أقصى للارتفاع
  
• الدولار الأمريكي نمو قوي → طلب مرتفع لكن مجلس الاحتياطي الفيدرالي متشدد → توقعات متباينة
  

تحركات الأسعار: وصول Brent وWTI إلى أعلى مستوى خلال سبعة أسابيع

• ارتفع Brent crude - المعيار الدولي للنفط - بنسبة 2.48% إلى 69.31 دولارًا.
  
• حققت WTI crude، المعيار الأمريكي للنفط، ارتفاعًا بنسبة 2.49٪، مستقرًا فوق 65 دولارًا بقليل.
  

بلغ كلا العقدين أعلى مستوياتهما في سبعة أسابيع، مؤكدين تجدد الزخم الإيجابي في أسواق النفط.

الدولار الأمريكي سحوبات المخزون تُشعل زخم الأسعار

أعلنت إدارة معلومات الطاقة (EIA) - وهي وكالة بيانات تابعة لوزارة الطاقة الأمريكية - انخفاضًا بمقدار 607,000 برميل في مخزونات الخام، مقارنة بتوقعات تشير إلى زيادة بمقدار 235,000 برميل.

كما شهدت المنتجات المكررة تراجعات واسعة النطاق:

• انخفضت مخزونات البنزين.
  
• كما تراجعت المقطرات.
  

وبشكل عام، أظهرت هذه السحوبات توازنًا أضيق ومرونة الطلب، مما وفر الشرارة التي دفعت WTI إلى ما فوق 65 دولارًا.

حظر صادرات روسيا وهشاشة الإمدادات

تبقى روسيا محور تقلبات الخام. مدّ نائب رئيس الوزراء ألكسندر نوفاك حظر تصدير البنزين وأوقف جزئيًا شحنات الديزل حتى نهاية العام.

• وجاء القرار بعد هجمات الطائرات المسيّرة الأوكرانية على المصافي ومحطات الضخ.
  
• أعلن ميناء نوفوروسييسك الروسي حالة الطوارئ، مؤكدًا المخاطر التي تواجه البنية التحتية.
  

مع وجود قيود على البراميل الروسية بسبب العقوبات، يزيد كل اضطراب إضافي من المخاوف بشأن الإمدادات العالمية.

تركيا، ترامب، والسياسة الطاقية

امتدت أسواق الطاقة إلى الجغرافيا السياسية حيث ضغط دونالد ترامب على تركيا لوقف واردات النفط الروسي مقابل احتمال العودة إلى برنامج مقاتلات F-35.

رفضت تركيا، العضو في الناتو والمشتري الرئيسي للطاقة الروسية، هذه التحركات. ورغم عدم ظهور أي تعهدات، أبرزت الحلقة كيف تبقى تدفقات النفط مرتبطة بالمفاوضات الأمنية والدفاعية الأمريكية، مضيفة طبقة من عدم اليقين للمتداولين. مفاوضات الأمن والدفاع الأمريكية تضيف طبقة أخرى من عدم اليقين للمتداولين.

عصر ارتفاع تكلفة النفط الصخري

كانت الولايات المتحدة بمثابة "صمام الأمان" العالمي، و النفط الصخري يدخل مرحلة جديدة:

• تشير توقعات Enverus Intelligence Research إلى ارتفاع تكاليف النفط الصخري من حوالي 70 دولارًا إلى 95 دولارًا بحلول منتصف الثلاثينيات.
  
• تراجع الأراضي الأعلى إنتاجًا، مما يجبر على الحفر في مناطق أقل إنتاجية.
  
• قامت Diamondback Energy بتقليص الميزانيات وسط حالة عدم اليقين في الأسعار.
  
• أشار مسح طاقة بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس إلى تأخيرات واسعة ووصف "عصرًا جديدًا من التكاليف الأعلى."

وهذا يعني أن النفط الصخري لم يعد قادرًا على التوسع بسرعة لتثبيت الأسعار العالمية - مما يجعل السوق أكثر عرضة لصدمات العرض.

قد تخفف صادرات العراق وكردستان من الضيق في السوق

أعلنت حكومة إقليم كردستان استئناف الصادرات خلال 48 ساعة بعد التوصل إلى اتفاق مع بغداد وشركات الإنتاج.

إذا استمر هذا، قد يعوّض عودة الخام الكردي السردية الصاعدة. وبالاقتران مع استقرار إنتاج أوبك+، فإن ذلك يرفع من خطر تخمة العرض التي قد تحد من المزيد من الارتفاعات.

الخلفية الاقتصادية الكلية: نمو قوي في الولايات المتحدة، واحتياطي فيدرالي حذر growth, cautious Fed

تشير أحدث البيانات إلى نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي تم تعديل نمو الناتج المحلي الإجمالي إلى 3.8% سنويًا، مما يؤكد الطلب المحلي القوي.

• نمو أقوى → يدعم استهلاك النفط.
  
• لكن النمو → يقلل الضغط على الاحتياطي الفيدرالي لخفض الفائدة.
  

قد يشدد الاحتياطي الفيدرالي بحذر أقل الشروط المالية، مما يشكل رياحًا معاكسة للطلب الأوسع.

التحليل الفني لسعر خام النفط

مستويات الدعم والمقاومة على Deriv MT5 لخام WTI تظهر:

• المقاومة: 65.15 دولار، 68.00 دولار، و70.00 دولار
  
• الدعم: 61.58 دولار
  

تشير مؤشرات الحجم إلى توجه صاعد، مما يدل على ضعف ضغط البيع. اختراق فوق 68 دولارًا يمكن أن يسرع نحو 70 دولارًا، في حين أن الهبوط نحو 61.58 دولارًا سيختبر مرونة الطلب.

كيفية التداول في سوق النفط الحالي

1. افتح حساب تداول عبر Deriv MT5
2. الدعم بالقرب من مستوى السعر 61.58 دولار، مع مقاومة عند 68.00 دولار
3. ضع أوامر وقف الخسارة لإدارة التقلبات.
4. تابع الأساسيات - تقارير EIA، إعلانات أوبك+، والعناوين الجيوسياسية.
5. استخدم المؤشرات الفنية - RSI والمتوسطات المتحركة لتأكيد قوة الاتجاه.

آثار الاستثمار

• المتداولون على المدى القصير: فرص حول مستويات 61.58-70 دولار.
  
• المستثمرون على المدى المتوسط: تكاليف النفط الصخري تشير إلى مستويات دعم أعلى، لكن إمدادات العراق وأوبك+ قد تقيد الارتفاعات.
  
• الأسهم: قد يتفوق المكررون والمنتجون منخفضو التكلفة؛ المشاريع مرتفعة التكلفة معرضة لضغط الهامش.

تابع مسار أسعار النفط مع حساب Deriv MT5.